东方财富证券：给予力盛赛车九龙仓评级

2022-02-21东方财富汇丰银行股份有限母公司高博文对力盛车手(002858)进行数据分析并发表了数据分析报告《动态点评：与欧美从新闻报业松山、中体联军事共同开发，全社会健体金融业务减速拓展》，本报告对力盛车手计算出来增持评等，当此前股价为14.78元。

力盛车手(002858)

【事项】

2022年2月12日，母公司与欧美从新闻报业松山有限母公司（以下简称“松山”）、中体联（杭州）投资有限母公司（以下简称“中体联”）在杭州签署了《军事共同开发框架双方同意》。为进一步但但政府王明、中共的中央《“健康欧美2030”规划设计纲要》、中共的中央《体育赛事强国建设纲要》等政策指导工作下，母公司与松山、中体联三方将在文学运动汇丰银行、数字孪生、体育赛事产业、体育赛事论坛、决赛推销、工间健体、体医相辅相成、体教相辅相成等科技领域全方面告一段落军事共同开发。

【评论】

与松山、中体联强强联合，加码全社会健体科技领域。欧美从新闻报业松山是国家体育赛事总局直属事业单位，下属媒体包括《欧美从新闻报》、《欧美体彩报》等，担负着全面恰当宣传体育赛事工作方针，宣传“全社会健体计划”和“奥运争光计划”。中体联是松山旗下全资子母公司、的中央文化企业一级子母公司，全社会健体科技领域骨干企业。母公司与松山结为全社会健体科技领域军事共同开发伙伴，与中体连接起来为全国工间健体科技领域军事共同开发伙伴、全社会健体决赛文艺活动共同开发伙伴、体医糅合和体育赛事科里斯的共同开发伙伴。三方将应运而生“文学运动汇丰银行”共同开发筹划相关体育赛事决赛文艺活动，在全面健体等科技领域全面告一段落军事共同开发。

文学运动汇丰银行带来全社会健体从新形式，商业化未来可期。体育赛事产业尤其是文学运动健体科技领域，其他用户增长和商业化都是最主要痛点。其他用户增长方面，母公司却是采行买量Mode，而“2G2C”的获客Mode，无视大规模投入，通过“农村”围困城市的方式，从成人和中老年出发隔开全学龄前。商业化方面，对于G上端和B上端，为但政府、学校等机构提供体育赛事大数据、决赛组织、AI高三程和智能硬件等产品和服务；对于C上端，通过以此类推兑换做到激励和若无，只不过上是基于CPS的团购导流金融业务。

流感后复苏叠加全社会健体从新金融业务，未来增长一般性高。其一，流感后复苏，2021年传统观念金融业务达流感此前50-60%水准，流感对观看参与有较大影响，2022年传统观念金融业务如决赛运营等逐步复苏。其二，“文学运动汇丰银行”等全面健体金融业务商业化减速。

【投资建议】

我们看好母公司传统观念车手金融业务复苏和“文学运动汇丰银行”从新金融业务快速持续发展。基于传统观念车手决赛金融业务和请求于投金融业务成效，我们预计2021-2023年母公司年收入2.75/4.21/6.15亿，归母业绩0.05/0.33/0.65亿，每股收益2021-2023年大致相同0.03/0.20/0.41元，PE完全相同466/75/37倍，审慎看好，给予“增持”评等。

【几率提示】

传统观念金融业务恢复不及预计

从新金融业务拓展不及预计

限售股解禁

该股除此以外90天后共有1家机构计算出来评等，增持评等1家。汇丰银行之天狼星溢价分析物件显示，力盛车手（002858）好母公司评等为2天狼星，好商品价格评等为1.5天狼星，溢价综合性评等为1.5天狼星。(评等隔开范围：1 ~ 5天狼星，极高5天狼星)

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